2018年过去了,在这一年里,各大企业在股权融资市场经历了重重关卡,有多少闯关成功?又有多少铩羽而归呢?股权融资市场全年交了怎样的答卷呢?今天小编倾力给大家揭露2018年股权融资市场年报。

全年股权融资金额较2017年同比下降36.02%

整体来看,受宏观环境欠佳等多方面因素影响,2018年A股股权市场融资(首发、增发、配股、优先投、可转债、可交债)规模较2017年间期大幅下降,2018年全年股权融资总额10,297,40亿元,同比下降36.02%。

具体情况如下:

IPO市场通过率创历史新低,但整体新股融资效果明显

2018年全年,证监会发审委共审核公司首发企业185家(多次上会后取最后一次结果),其中111家成功闯关,59家铩羽而归,另有13家取消审核,2家暂缓表决,过会率60%。

该数据在大发审委履职的首个完整年度,A股IPO过会率创下十年新低,IPO数量也成为自2010年以来最低。

2018严格的IPO审核在创下过会率历史新低的同时也给新股市场挑选了众多大型企业和独角兽,在它们的推动下,2018新股融资呈现良好状态。

以发行日统计,2018年A股IPO市场共103家完成上市。其中上海证券交易所主板上市企业最多,为57家。其次为深圳创业板,上市企业数量为28家。中小企业板数量最少,上市企业为18家。

从募集总资来看,2018年IPO募资总金额为人民币1,374.88亿元。其中上海证券交易所上市的 57 家企业募资总额为 871.31 亿元,占比 63.37%,平均募资规模为 15.29 亿元;18 家中小企业板上市的企业合计募资金额 222.08 亿元,占比 16.15%,平均每家企业募资 12.34 亿元;在创业板上市的 28 家企业募资总额为 281.49 亿元,占比 20.47%,平均募资 10.05 亿元。2018年平均每家IPO企业的筹资额接近13.35亿元人民币,创2008年以来同期新高。

其中,筹资额在 10 亿元人民币以下的中小企业上市数量及筹资额与去年同期相比分别下降 80.53%和 73.91%。50 亿元人民币以上大型企业筹资额同比大幅提升,达到全年募资总额的 32.39%。在巨型企业和独角兽企业推动下,A 股今年前十大 IPO 共筹资 665.75 亿元人民币,占今年 IPO 融资总额的 48.42%,同比增加 135.72%。排名前十的上市企业主要来自非银金融、电子、电气设备、食品饮料、商业贸易、银行、医药生物。具体情况如下:

A股再融资市场融资额同比减少33.71%,定向增发仍是最重要品种

截止12月31日,2018 年 A 股股权再融资市场累计共有 318单股权再融资项目实施完成。其中包括 2 单优先股、237 单定向增发、67 单可转债、12 单配股。整体较 2017 年同期减少 44.92%。合计融资 8,448.78 亿元,较 2017 年同期减少 33.71%。具体数据如下:

从股权再融资的具体方式来看,定增市场在持续低迷,超八成基本按照底价发行的情况下,仍是 2018 年股权再融资市场最重要的品种;可转债市场2018年可转债发行67只,数量创历史新高,大量供给蓄势待发,但是破发率较2017成倍上升,占比高达45.33%;配股市场相对于2017年,发行家数同比增加,但募集资金呈下降趋势;可交债市场完成29只可交债的发行,募集资金总额为 473.74 亿元;公开增发市场自2014 年 5 月 6 日公开增发沧州大化后,沉寂已久的公开增发市场出现了两例预案(新泉股份与拓斯达);优先股市场有 2 单优先股完成发行,分别是宁波银行和贵阳银行,募集资金金额分别为 100 亿元、50 亿元。

作为2018 年股权再融资市场的主力军,定增市场在这一年进入了冰点,这样的冷从申购热情急剧下降开始。2018年按发行日计算,共有 393 个投资者(不含董事会阶段确认投资者)参与到 172 个竞价发行定向增发项目,投资者累计申购次数 556 次,较2017年同比减少72.56%;投资者累计申购动用资金1,798.34亿元,同比减少65.34%。

由于市场低迷导致规模庞大的定增方案得不到投资者的有力支持,同时管理层对证券市场,特别是上市公司定增审查趋严,导致项目发行困难,多家上市公司的定增申请无法通过监管部门的审核。根据Wind数据显示,截止2018年12月31日,全年共有104家上市公司停止实施定向增发。

在这样内部热情不高,外部环境严峻的情况下,2018年全年累计237次定增项目发行,募集总额7,322.51亿元。分别占全年股权再融资项目总数的 74.53%,占股权再融资合计比例为 86.67%。但同比 2017 年,二者均下降54%。其中竞价发行 172 次,募资总额 4,142.12 亿元。相比于去年同期,降幅分别 45%和 23%。定价发行 65 次,募资总额 3,180.38 亿元,降幅分别为 64%和 28%。

从发行实施来看,2018 年一年期定增融资规模 4,142 亿,同比下滑 23%。三年期定增融资 3,180 亿(其中还包含农业银行 1000 亿),剔除农业银行影响同比下滑 55%。